ETF期貨  

台灣50期貨、寶滬深期貨、FB上證期貨

☆ ETF期貨商品優勢

 交易成本低:期貨手續費+期交稅(契約價值10萬分之2) 
 避險效率佳:具有現貨ETF避險需求者,效率優於指數期貨 
※ 財務槓桿高:以操作相同規模所需資金而言,ETF期貨約是現股買賣的1/18,是融資買進的1/7、是融券賣出的1/16
 多空操作靈活:當沖與資券皆無資格限制,避險、套利交易策略多 
 參與大陸股市便利又輕鬆:ETF期貨之主要標的為陸股ETF,該等ETF係以大陸股市知名之股價指數為基金標的物,例如滬深300與上証180,且本ETF期貨以臺幣計價,無其他陸股指數期貨可能產生之匯率風險,例如SGX之富時中國A50期貨及HKEx之A股ETF期貨 

 
☆ ETF期貨、現股ETF、信用交易比較表
 
ETF期貨
現股ETF
信用交易(融資融券)
手續費

買賣各按口計收

 
( 假設手續費100元/口,標的股價12.5元,
手續費約占契約價值之千分之0.8 )
買賣各千分之1.425
買賣各千分之1.425
(融券尚有融券手續費約0.08%)
交易稅

買賣各課徵期貨契約價值
的10萬分之2

 
賣出時課徵成交價金的千分之1
槓桿倍數
18
 
1
融資買進 2.5
融券賣出 1.1
當沖限制
 
需有信用交易資格 (尚非得為現股當沖之標的)
資券限制
 
1. 有停資、券期間
2. 融券有強制回補問題 
3. 融券有券源不足問題
交易策略

可避險、套利,亦可搭配ETF、
認購(售)權證…多種交易策略

 
較少

交易時間

台灣時間8:45至16:15

 

契約規格

☆ 標的證券及契約單位 
國內上市(櫃)指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金皆可納為標的
標的證券為 
指數股票型 證券投資信託基金者為10,000受益權單位【1口:10張】 
標的證券為
 境外指數 股票型基金者,契約單位由期交所另定

標的ETF (證券代號)
基金標的指數
ETF發行投信
台灣50 (0050)
臺灣50指數
元大寶來投信
寶滬深 (0061)
滬深300指數
元大寶來投信
FB上証 (006205)
上証180指數
富邦投信
 
☆ 最小升降單位、每日漲跌幅、保證金及結算價
.最小升降單位《同現貨ETF → 一口10張 → 10倍損益》 
  重點價格未滿50元者:0.01元;(每一最小跳動點值為新台幣100元) 
  重點50元以上者:0.05元。(每一最小跳動點值為新台幣500元) 
 每日漲跌幅 
  標的證券為國內成分證券指數股票型基金者,最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%
  標的證券為國外成分證券指數股票型基金或境外指數股票型基金者,最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下15%
 保證金訂定方式《期交所另行公告》
  考量受益憑證(包括指數股票型證券投資信託基金及境外指數股票型基金)為被動式管理之基金,以追蹤標的指數報酬為目的,價格波動類似股價指數,幅度較小參考股價指數類期貨契約保證金計收方式訂定保證金,採固定金額方式訂定以受益憑證為標的證券之股票期貨契約保證金
 保證金收取標準 
  以千元為整數,千元以下部分無條件進位至千元  
 結算價之決定方式
  同現行股票期貨契約結算價之決定方式。
 
☆ 部位限制 & 契約調整
 交易人於任何時間持有同一標的證券期貨契約同一方向未了結部位總和,除期交所另有規定外,不得逾期交所公告之限制標準
ETF契約名稱
自然人
法人
造市者
台灣卓越50期貨
2,000口
6,000口
15,000口
寶滬深期貨
2,000口
6,000口
15,000口
FB上証期貨
2,000口
6,000口
15,000口
 註:以上數據係依2014年4至6月資料試算,實際部位限制數以期交所公告為準
 ETF期貨有下列情事之一者,期交所應調整該契約之條件:
分配收益《同股期除息》
合併後為消滅基金
其他致使受益人所持有ETF名稱、種類或數量變更,或受分配其他利益之情事
 標的證券分配收益時,ETF期貨契約調整後約定標的物為10,000股除息後標的證券《同股票期貨除息之買賣方~ 調整權益數加減項》約定標的物不含現金股利,契約調整生效日前一營業日收盤持有部位者,於調整生效日就標的證券之現金股利數額,調整買方權益數加項及賣方權益數減項,元以下無條件捨去
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