黃金期貨市場介紹
全球主要的黃金期貨交易市場有,美國紐約商品交易所(COMEX)、日本東京工業品交易所(TOCOM)、芝加哥商品交易所(CBOT)等。在黃金期貨交易所中,COMEX因歷史最為悠久且搭配成熟的黃金現貨市場,位居全球主導地位,而TOCOM因小規模設計,使得市場流動性佳而發展的非常成功,另值得注意的是,近期上海期交所(SHFE)正籌劃推出黃金期貨合約,預期將為黃金價格帶來新的影響力。以下為COMEX及TOCOM黃金期貨契約規格。

 

 

COMEX黃金(主流)

TOCOM黃金

CBOT/小黃金

契約規格

100盎斯(代碼:GC)

1000公克

100盎斯/33.2盎斯

交易月份

當月及此後之連續二個月份,
及此後
23個月內之雙月份

連續6個偶數月份

偶數月/12連續月

交易時間

人工盤:20:20 ~隔日01:30(夏令)
電子盤:06:00~隔日凌晨05:15

上午08:00~14:30
下午16:00~22:00

人工盤:07:16 ~隔日05:00(夏令)
電子盤:06:30~隔日凌晨05:00

報價單位

美元 / 盎斯

日圓 / 公克

美元 / 盎斯

最小跳動單位

0.1美元/1盎斯(10美元/1)

1日圓 / 公克(1000日圓/1)

0.1美元/1盎斯(10美元/1)

0.1美元/33.2盎斯(3.32美元/1)

單日漲跌限制

無漲跌幅限制

P < 1100日圆 => 30日圆/

無漲跌幅限制

1100日圆P<1600日圆 => 40 日圆/

1600日圆P<2100日圆 => 50日圆/

2100日圆P => 60日圆/

黃金保證金查詢

※美國商品交易所:黃金(GC)、微黃金(MGC)


影響黃金價格因素
影響黃金價格波動的因素可分為政治因素及經濟因素。
1. 政治因素:正常而言,政治因素的干擾對於黃金市場會有推波助瀾的作用,舉例來說,中東產油國的政治動亂、生產國的政局不安或其他地區的政治暴動,通常會導致金價上揚。
2. 經濟因素:經濟景氣循環、通貨膨脹、美元、原油及黃金的供需變化等,都將左右金價的漲跌走勢,而當經濟景氣由谷底反轉上揚、通膨增溫、油價上漲、美元疲弱時,皆有利金價揚升。

 

黃金供給需求
黃金的主要供給來源可分為三方面:
1. 金礦的開採
2.政府的出售
3.金飾的回流
其中採礦是黃金最重要的供給來源,在全球50個以上的黃金生產國中,有高達80%的產量集中在南非、美國、澳洲、大陸、前蘇聯及加拿大等6個國家,另在此三種供應源中,又以政府出售對金價造成的波動最快速也最敏感。

黃金的主要需求來源可分為二方面
1.製造業需求(金飾需求)
2.投資的需求
黃金在製造上的需求以珠寶所佔比例最重,其次依序為電子、牙科及獎章,投資的需求則是因美元利率不穩、油價上漲、政局不安等,使人們避險需求增加,或純粹的投機需求,而將資金轉換為金條或金幣的方式來進行保值或賺取價差,但若以國家黃金進口量來做劃分,則全球前二大黃金消費國為:1.印度、2.中國

 

黃金需求,資料來源:http://finance.sina.com.cn/chanjing/cyxw/20150212/175321540762.shtml

黃金消費國

 

黃金需求,資料來源:http://finance.sina.com.cn/chanjing/cyxw/20150212/175321540762.shtml

黃金需求2  

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