人民幣匯率期貨利基
◆臺灣與大陸經貿關係密切,離岸人民幣市場具規模
貿易、投資、旅遊之人民幣貨幣需求強,衍生人民幣匯率避險需求。
中國為臺灣第一大進出口貿易對象,2014年貿易總額約1,300億美元,而臺灣為中國第5大貿易對象,僅次於美國、香港、日本、韓國。
臺灣人民幣存款已達3,300億人民幣以上,規模僅次於香港;臺灣人民幣基金、寶島債及銀行人民幣理財商品規模持續擴大,市場交易人對於人民幣資產具投資興趣。
兩岸旅遊交流頻繁,自然人之人民幣需求增。
◆人民幣國際化趨勢,市場需求將增溫
◆提升國際化程度與競爭力
◆完整期貨市場產品線


臺灣離岸人民幣業務
◆臺灣人民幣匯率避險工具,尚缺乏人民幣匯率期貨

類別

業務

人民幣消金、企金

存款、匯兌、匯款、貿易融資、貸款、財富管理產品

人民幣資本市場

寶島債、投資信託基金

人民幣外匯市場

即期交易、換匯、遠期交易、無本金交割遠期交易、匯率選擇權

人民幣保險

人民幣保單

其他人民幣商品

銀行衍生性金融商品(尚缺乏人民幣匯率期貨)


人民幣匯率期貨商品規劃
◆規劃同時掛牌以CNT(人民幣離岸中心)及CNH(香港人民幣離岸中心)為最後結算價指標之兩檔
美元兌人民幣匯率期貨

人民幣期貨01人民幣期貨02  

 

 

◆同時掛牌考量
●兼顧國際及國內交易人偏好
●以產品差異化之方式,同時推出大、小型契約,滿足法人
及散戶市場需求
●兼顧支持我國金融發展政策及市場推廣

 


美元兌人民幣匯率期貨契約規格介紹

 

項目

內容

交易標的

小型美元兌人民幣匯率(RTF)

交易時間

 

 

本契約之交易日與銀行營業日相同

交易時間為營業日上午845~下午415

到期月份契約最後交易日之交易時間為上午845~上午 

  1100

契約規模

20,000美元

契約到期交割月份

自交易當月起連續2個月份,另加上36912月中4個接續季月,總共6個月份的契約在市場交易

每日結算價

每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價

每日漲跌幅

最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%

報價方式

1美元兌人民幣

最小升降單位

人民幣0.0001/美元(人民幣2元)

項目

內容

交易標的

美元兌人民幣匯率(RHF)

交易時間

 

 

本契約之交易日與銀行營業日相同

交易時間為營業日上午845~下午415

到期月份契約最後交易日之交易時間為上午845~上午 

  1100

契約規模

100,000美元

契約到期交割月份

自交易當月起連續2個月份,另加上36912月中4個接續季月,總共6個月份的契約在市場交易

每日結算價

每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價

每日漲跌幅

最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%

報價方式

1美元兌人民幣

最小升降單位

人民幣0.0001/美元(人民幣10元)

 

 

人民幣匯率期貨之風險控管
◆風險控管原則
以整戶保證金為基礎(將新台幣、美元及人民幣各幣別合計為約當新台幣),控管交易人風險
盤中高風險帳戶通知-交易人盤中整戶權益數低於維持保證金時,期貨商應發出盤中高
風險帳戶通知
盤後保證金追繳作業

整戶

處理方式

應注意事項

盤後保證金追繳解除

整戶權益數<

維持保證金

保證金追繳(通知內容需包括整戶應追繳金額及各幣別保證金狀況)

倘交易人非RMB商品產生虧損,因採整戶保證金控管,期貨商無須對非RMB保證金進行個別追繳,可能發生非RMB保證金維持率持續降低之狀況

同現行之作法

交易人於次一營業日12以前補足追繳金額

於次一營業日12,交易人整戶權益數等於或大於未沖銷部位所需之原始保證金

整戶權益數>

維持保證金

無須追繳


◆代為沖銷作業-依現行規定辦理

項目

盤中

盤後

 

執行人員

 

由受託買賣業務員以外之合格期貨人員執行代為沖銷程序,但受託買賣業務員依風控人員之通知,得協助執行代為沖銷作業本公司現行由期貨結算部執行

執行時機

風險指標低於25%

未於次一營業日中午12

以前補足所追繳之金額

未於12時未沖銷部位權

益數大於所需原始保證金(

之前回復者仍不予消除)

執行方法

於下午145分前期貨商將執行代為沖銷交易人全部未沖銷部位(含選擇權價差及買方)下午145分後期貨商將執行代為沖銷交易人所有尚未收盤商品之未沖銷部位下午415分收盤後,倘交易人之風險指標仍低於規定比例,期貨商將發出盤後追繳通知

執行代為沖銷其全部或部

(得僅保留不影響整戶風

險之選擇權買方部位及選

擇權價差組合部位

 


香港交易所人民幣期貨K線圖
人民幣期貨03

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