◆ 外 匯 期 貨 ◆

簡介:

外匯期貨是指買賣雙方依契約到期時的匯率,收/付合約所指定的貨幣及數量,外匯期貨首先由芝加哥商業交易所 (CME) 於1976年5月開始進行交易。

投資外匯期貨的特色為:

(一)
具有低保證金高財務槓桿的特性,保證金通常為合約金額的5%。
(二)
無買賣之間的差價,沒有現貨市場買賣差價過大之缺點。
(三)
24小時交易,提供投資人彈性的交易時段。
(四)
交易成本低,交易所得免稅。目前最廣泛交易的外匯期貨為日圓及歐元外匯期貨,而CME推出的日圓、歐元外匯期貨商品規格如下:
 

 

CME日圓期貨

契約規格

12,500,000日圓

交割方法

實物交割

交易月份

3,6,9,12月

交易時間(夏令)

人工交易:每日20:20到隔日3:00;電子盤交易:6:00到隔日5:00

報價單位

美金

最小跳動單位

0.000001美元/日圓=12.5美元

單日漲跌限制


 

CME歐元期貨

契約規格

125,000歐元

交割方法

實物交割

交易月份

3,6,9,12月

交易時間(夏令)

人工交易:每日20:20到隔日3:00;電子盤交易:6:00到隔日5:00

報價單位

美金

最小跳動單位

0.0001美元/歐元=12.5美元

單日漲跌限制

 
價格變動的分析因素:
   
(一)
美國及各國間的經常帳收支:貿易赤字或盈餘會影響外國對該國貨幣的交易需求,例如美國貿易赤字導致對美元的交易需求減少、美元貶值。
(二)
美國及各國間相對的經濟景氣狀況:經濟景氣會影響外國對該國貨幣的交易及投資需求,例如美國景氣好轉導致資金流入、美元升值。
(三)
美國及各國間相對的利率水準:利率水準高則吸引資金流入,貨幣的投資需求增加,貨幣升值;反之則投資需求降低,貨幣貶值。
(四)
美國及各國間相對的物價水準:物價水準高,貨幣交易需求降低,貨幣貶值,反之則交易需求增加,貨幣升值。
(五)
美國實質GDP成長:實質GDP成長,代表國力及經濟實力增強,外國對該國貨幣的交易及投資需求增加導致貨幣升值,反之則導致貨幣貶值。
(六)
美國的消費者信心指數:消費支出佔美國GDP的2/3,而消費者信心指數為估計消費支出成長的重要指標。
(七)
美國的耐久財訂單:製造業產出佔美國GDP的1/6,而耐久財訂單為估計的製造業產出成長的重要指標。
(八)
美國的就業狀況及失業率:就業狀況及失業率會影響利率政策,進而影響匯率。
(九)
季節性因素:對外匯的需求會因季節性因素產生波動,例如旅遊旺季,對外匯的需求增加。
(十)
政治面因素:一國的政經環境會影響投資及貨幣需求,例如政治動盪不安,資金外移,貨幣需求降低。
(十一)
技術面及籌碼面分析:市場參與者對資產價格的預期、投機交易及籌碼分佈,是除了資產基本面外,不可忽視的價格影響因素,其影響力在短期來看,甚至遠超過資產基本面的價值(value)。

 

注意:外匯期貨與外匯保證金交易不同,外匯期貨是屬於合法期貨類別,交易前需繳交期貨保證金,並於期交所做交易。

保證金查詢請看:http://www1.jihsun.com.tw/future/new3/bulletinlist/b_2.htm

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